2018中国财富管理峰会召开，“金理财”奖揭晓！

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“天时人事日相催，冬至阳生春又来”。

12月13日，由上海证券报社主办的2018中国财富管理峰会暨第九届“金理财”奖颁奖典礼在上海举办。本次峰会以“改革新纪元·践行新发展”为主题，聚集了来自监管部门、银行、保险和金融科技公司等百余家机构的业内人士，济济一堂，论道变局下的财富管理新趋势，寻求新一年的转型与突破。

上海保险业一直走在行业前列。

原中国保监会副主席周延礼在题为《改革开放40年：上海保险业创新发展20年》主旨演讲中指出，上海是中国改革开放的“排头兵”，创新发展的“先行者”，是中国对接全球的“桥头堡”。上海经济金融较其他地区开放发达，城市管理智能高效，为保险业改革开放搭建了得天独厚的舞台。当前，上海正从“点”到“面”，积极推进上海国际保险中心建设。

不同资金在财富管理中发挥着不同的作用。中国太平洋寿险董事长徐敬惠表示，寿险具有的保障属性、长期属性、稳健属性，决定了其在风险保障和财务规划中具备跨周期管理的独特优势。寿险资金运用秉承长期投资、价值投资、稳健投资理念，注重为客户提供长期稳定收益。2017年，行业配置资产中，债券资产占比35%，另类资产配置占比超过30%。

徐敬惠建议，未来行业要加快转型升级，充分发挥寿险在长期风险保障和财务管理方面的优势，围绕客户需求优化产品和服务供给，全面满足客户在不同生命阶段的多元化需求。

资管新规出台后，银行理财面临转型压力。

中国银行业协会副秘书长周更强认为，银行理财要顺利实现转型，首先需要理清规划发展战略。“理财子公司经营形式的优势比较明显。一是在资管业务和银行其他主营业务之间建立防火墙；二是子公司是独立的法人机构，有利于进一步明确资管业务的主体地位；三是有利于有效推进打破刚性兑付的进程。”

中国保险资产管理业协会副秘书长陈国力表示，未来一个时期，就保险资金运用而言，要在贯彻落实国家宏观经济金融政策和金融监管部门要求的前提下，发挥保险资金长期稳定特点和“逆周期”投资优势，通过多元化配置有效防控金融风险，稳步推进市场化改革和业务创新，全面提升服务实体经济的效率和水平，促进我国经济金融实现高质量发展。

峰会圆桌对话环节，在东吴证券总裁助理丁文韬的主持下，多位财富管理界人士围绕“财富管理变局：新规则 新思路 新市场”这一话题进行了热烈探讨。

“银行理财净值化转型就是要回归本源，将盈利来源从利差收入转向管理费收入。”邮储银行资管部总经理步艳红表示，这个转型的过程面临三方面的重构：一是提升大类资产配置短板；二是渠道有待精细化管理；三是产品端和资产端还需相应IT系统支撑。

步艳红直言，银行在渠道和客户方面确实有着天然优势，但是以前没有把这方面的优势做精细化管理，导致这方面还没有形成绝对优势，未来理财子公司必须提高客户的精细化管理能力。

在资管新规推动下，资产管理人的定位也发生变化。

“新规出台前，资管规模中有部分规模由通道业务所贡献，而通道业务的资金大部分来源于银行端。新规的推出统一了行业规则、遏制了通道合作，对资产管理人的专业管理能力提出更高的要求，也更有利于对广大投资人的利益保障。”上海银行资产管理部总经理助理吴菊称。

在投研方面，平安银行资产管理部副总裁贾志敏认为，银行有大类资产投研能力的优势，但是在权益投资上是短板。

“未来一段时间内，商业银行理财的权益类投资更多是自上而下的策略和方式，因为商业银行很难在短期内建立自己的队伍，做自下而上的方式选择，成本比较高。”他表示，银行通过自上而下方式来补权益类的投研能力，对于公募基金来说，也是一个发展ETF业务的机会。

浦发银行资产管理部总经理助理孙俊表示：“传统商业银行理财发源于表内资产的外溢，以解决表内客户的融资需求。但是资管新规以后，更多的是把投资人和委托人的利益放在第一位，这个定位的变化，会极大地影响投资管理决策行为。”

随着产品逐渐走向多元化，资产管理市场会走向竞合时代。

“资产管理行业是一个具有长板效应的行业，不同的资产管理机构会根据自身的投资优势形成互补，最终形成局部竞争、全面合作的大资管竞合格局。”太平资产管理有限公司副总经理徐钢认为，保险资产管理拥有大类资产配置和绝对收益投资两方面的突出优势。

针对近期市场关心的险资纾困上市公司股权质押风险，中国人保资产管理有限公司首席投资执行官崔斌表示：“做这项工作，一方面根据他们的实际需求和融资安排，有针对性地帮他们排除一些困难，真正帮助公司实现稳健经营和价值长期增长，这是我们的基本目的。另一方面，采取市场化原则，保证产品长期稳健运行、稳健经营，这是我们的基本认知。”

作为业内的先行者，早在2007年，上海证券报社就在业界率先举办“金理财”奖评选，在行业内的影响力、权威性和专业性不断提升，成为国内财富管理领域内最具影响力的评选活动之一。伴随着市场的不断发展，“金理财”奖评选逐渐涵盖更广泛的范围和领域，对我国的财富管理行业进行了全景式梳理和全面客观的评价。

峰会伊始，上海证券报社有限公司党委书记、董事长张小军代表主办方致欢迎辞。

欢迎辞全文如下：

尊敬的周延礼副主席，各位嘉宾朋友们：

大家下午好！

又是一年的冬日，与大家相聚黄浦江畔，共同见证2018中国财富管理峰会的隆重举行。在此，我谨代表上海证券报社向各位贵宾，表示热烈的欢迎和由衷的感谢！

冬日的寒，往往孕育着春日的暖。40年前的12月，一场会议，揭开了我国对内改革、对外开放的帷幕，从此春风劲吹、经济腾飞。

40年后的今年，我们站在新时代的新起点。这一年，我国内外部环境复杂多变，但金融业全面对外开放的步伐从未停下。总书记今年4月在博鳌亚洲论坛上提出的“宜早不宜迟，宜快不宜慢”对外开放要求，正在全力推进。银行、证券、保险、基金业的开放力度、深度、广度和速度，都史无前例。

对外深化开放，对内强身健体，我国金融业大监管的格局正日益形成。去年以来，在历经了多轮严监管、治乱象的整顿后，中国金融业“资金空转”“脱实向虚”“监管套利”等问题得到遏制，金融业大统一、多维度的监管体系正建立和健全。在资管新规的统领下，各个子领域的理财新规、信托资管新规、私募资管新规等文件相继出台，市场运行有法可依，市场格局正在重塑。

随着全面深化改革不断推进，金融与经济的关系更加水乳交融。今年以来，我们时常会听到有人说中国经济凛冬将至的悲观声音。这大半年时间里，我密集接待和走访了数百名上市公司董事长，他们之中许多人遇到的困难确实很多，一些民企因为多种因素共同发酵，导致资金链非常紧张，大股东股权质押危机频发，甚至导致一些企业要卖壳自救。

针对这些情况，我们找到了县长、银行行长、企业董事长，一起给“融资难”问题问诊把脉，彼此换位思考，找“活血化瘀”的方子，最后形成了系列重大报道和内参，为市场鼓与呼，为决策层提供来自一线的思考和智慧。

10月13日，我们的记者率先报道了“深圳国资数百亿驰援上市公司”新闻，在资本市场引起巨大反响。这一市场化纾困作法得到高层肯定后，多个省市、多类机构都进行了推广。银行不仅加大对民营企业的信贷投放，还兼顾承销、认购民企债券融资工具；保险公司则推出了资本市场专项纾困产品，目前规模已近千亿。

在这些实地调研中，我们感受到的是微观经济主体的动力和民营经济的活力。在外部形势变化之际，民营企业没有停止开拓市场的步伐，抢占开春先机；在经济步伐放缓的时候，他们开始寻找结构性机会，迅速转换跑道。

在这个过程中，中国财富管理行业可以发挥更大作用，为实体经济的发展赋能。一方面，我国财富管理规模虽达百万亿级别，但仍远低于居民可投资资产总量，未来仍有巨大的发展空间。银行、保险作为其中主力军，在不断提升为客户创造价值和财富管理服务的能力的同时，还要开辟更广阔的财富管理市场。

另一方面，还要探索如何更加有效地进行资源配置、服务实体经济。监管的匡正，划定了平等的起跑线和更透明的竞争规则。在公平公正公开的市场环境下，金融机构需要加快转换思维，提升自身投研能力、完善团队体系搭建，寻求资源配置最优化。

毋庸置疑的是，新规重塑的格局下，整个大资管行业将迎来更多的发展机遇。我们自身应该加快转型的步伐，本次峰会以“改革新纪元·践行新发展”为主题，即是希望在新的历史时期与监管变革的背景下，探讨中国财富管理行业在新发展理念的指引下，如何更好地赋能实体经济，如何适应新形势、探索新路径与新模式。

最后，感谢各位嘉宾的拨冗出席，乘着改革开放40周年的东风，我们齐聚于此，期待在黄浦江畔再一次激荡出智慧的火花，也预祝本次峰会圆满成功！

谢谢大家！

获奖名单

 颁奖典礼现场

编辑：陈羽

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